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彩虹股份:彩管业务扭亏转盈,各新建项目进展顺利

发布时间:2010-04-26    研究机构:东北证券

1季度,公司实现营业收入392.17百万元,同比增长7.4%;实现净利润1.26百万元,其中归属母公司所有者的净利润为3.34百万元,摊薄后每股收益0.008元,结束过去一年的亏损状态。

据公司介绍,1季度,公司CRT 业务经营情况良好,订单饱满,4条生产线连续生产;同时公司通过细化市场,紧抓订单,实现了销售收入的同比增长。

1季度,公司实现销售毛利率12.3%,比去年1季度提升13.66个百分点;据公司介绍,1季度公司通过技术进步、质量提升,强化成本费用控制等措施,降低了彩管生产成本,实现了销售毛利率的提升。

1季度,公司玻璃基板项目工艺水平和各项指标稳步、快速提升,生产线状况已经步入行业领先水平,咸阳、合肥和张家港三大生产基地的项目建设进展顺利。

1季度,公司OLED 建设项目进展情况良好,预计今年6月份初完成厂房封顶,9月份有望建成投产。

盈利预测和投资建议:我们继续维持对公司盈利状况的预测,认为10年、11年和12年EPS(摊薄)可分别达到0.085元、0.77元和1.04元,当前股价对应动态PE 分别为200倍、22倍和16倍。进一步认为,公司产业转型较为成功,未来成长性较好,而且公司对CRT 资产在2009年已经做了较为充足的减值准备,不会对公司未来业绩造成较大负面影响。综合考虑来看,我们认为该公司较具有投资价值,维持“推荐”投资评级。

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